(جدول۴-۵) نرمال بودن جمله خطا

متغیرها

میانگین

میانه

حداکثر

حداقل

انحراف­معیار

چولگی

کشیدگی

جارگ برا

آماره

احتمال

جمله خطا

۰۱/۰-

۰۳/۰-

۰۴/۳

۸۴/۲-

۹۸/۰

۰۶/۰

۱۸/۳

۷۵/۰

۶۸/۰

با توجه به جدول فوق و احتمال آماره جارگ برا که بیشتر از ۰۵/۰ است نرمال بودن جمله خطا تأیید می شود.

۴-۷- انتخاب مدل در داده ­های تلفیقی ایستا

به منظور تعیین نوع مدل استفاده شده در داده ­های تلفیقی، آزمون­های مختلفی طراحی گردیده است. در انتخاب بین مدل رگرسیون تلفیقی (Pooled) و یا مدل اثرات ثابت معمولاً از آزمون چاو استفاده می­ شود. اگر مدل Pooled بود کار تمام است و اگر مدل اثرات ثابت باشد باید آن را در مقابل اثرات تصادفی آزمون کنیم تا از میان آن دو، مدل مناسب جهت برآورد معین شود که این کار با آزمون هاسمن صورت ‌می‌گیرد.

۴-۷-۱- آزمون چاو (Chow)

‌بنابرین‏ جهت آزمون فرضیات تحقیق، ابتدا مدل اثرات ثابت – زمانی برآورد می­ شود سپس برای این که ببینیم این عرض از مبدأها از لحاظ آماری با هم تفاوت معنی­داری دارند یا خیر از آزمون چاو استفاده شده است.

مدل Pooled عدم وجود اثرات ثابت (برابری عرض از مبدأها) : ۰H

مدل اثرات ثابت وجود اثرات ثابت : ۱H

نتایج آزمون چاو مربوط به فرضیه ­های تحقیق در جداول زیر آمده است:

(جدول ۴-۶) خروجی آزمون چاو

Redundant Fixed Effects Tests

Model

CBEMi,t =α۰+β۱AFSi,t+β۲CFOi,t+β۳Gwthi,t+β۴COYSizei,t+β۵LEVi,t+ε

Test Cross – Section Fixed Effects

معنی­داری P-Value

درجه آزادی

آماره

اثر تست

۰٫۰۰

۲۹۱,۷۳)

۹۷/۹

Cross – Section F

۰٫۰۰

۷۳

۷۶/۴۶۳

Cross – Section Chi – Square

همان طوری که ملاحظه می­گردد، با توجه به (P-Value) به دست آمده فرضیه صفر مبتنی بر برابری عرض از مبدأها در فرضیه پذیرفته نمی­ شود ‌بنابرین‏ در این فرضیه مدل اثرات ثابت به عنوان مدل ارجح انتخاب می­گردد.

۴-۷-۲- آزمون هاسمن

همان‌ طور که ملاحظه می­گردد، نتایج آزمون چاو فرضیات فرعی، مبتنی بر انتخاب مدل اثرات ثابت ‌می‌باشد. حال می­بایست مدل اثرات ثابت در مقابل مدل اثرات تصادفی آزمون گردد. برای این کار از آزمون هاسمن استفاده می­ شود. برای انجام آزمون هاسمن، ابتدا می­بایست مدل اثرات تصادفی را برآورد کنیم. آزمون هاسمن برای بررسی وجود اثرات تصادفی به شکل زیر تنظیم می­ شود:

مدل اثرات تصادفی بین اثرات فردی و متغیرهای توضیحی همبستگی وجود ندارد : ۰H

مدل اثرات ثابت بین اثرات فردی و متغیرهای توضیحی همبستگی وجود دارد : ۱H

نتایج آزمون هاسمن مربوط به فرضیه ­های فرعی تحقیق در جداول زیر آمده است:

(جدول ۴-۷) خروجی آزمون هاسمن

Correlated Random Effects – Hausman Tests

Model

CBEMi,t =α۰+β۱AFSi,t+β۲CFOi,t+β۳Gwthi,t+β۴COYSizei,t+β۵LEVi,t+ε

Test Cross – Section Random Effects

معنی­داری P-Value

درجه آزادی

آماره

اثر تست

۰٫۰۰

۵

۴۵/۱۹

Cross – Section Random

همان­طور که ملاحظه می­گردد، P-Value به دست آمده برای فرضیه­ تدوین شده در این تحقیق کمتر از ۰۵/۰ است در نتیجه فرضیه ۱H مبنی بر وجود همبستگی بین اثرات فردی و متغیرهای توضیحی پذیرفته شده و در مقابل فرضیه ۰H مبنی بر اینکه بین اثرات فردی و متغیرهای توضیحی همبستگی وجود ندارد رد می­ شود. ‌بنابرین‏ برای برآورد مدل در این فرضیه از روش اثرات ثابت استفاده می­گردد.

۴-۸- آزمون فرضیه ­ها بر حسب مدل­های تعیین شده

تخمین مدل­ها با توجه به نتایج جداول آزمون چاو و نتایج آزمون هاسمن برحسب متغیر وابسته صورت گرفته است. که در ادامه، نتیجه نهایی تخمین مدل با توجه به بهترین برازش مورد بررسی قرار ‌می‌گیرد

فرضیه تحقیق:

بین اندازه مؤسسات حسابرسی و مدیریت سود مبتنی بر جریان نقدی رابطه معناداری وجود دارد

فرضیه های فرعی تحقیق:

۱ ـ بین اندازه مؤسسات حسابرسی و مدیریت­­ سود مبتنی برجریان نقدی آزاد در شرکت‌های پذیرفته شده

در بورس اوراق بهادار رابطه معنادار وجود دارد.

۲ ـ بین اندازه مؤسسات حسابرسی و مدیریت­ سود مبتنی برجریان نقدی عملیاتی در شرکت‌های پذیرفته

شده در بورس اوراق بهادار رابطه معنادار وجود دارد.

بر مبنای فرضیه فوق، فرضیه آماری تحقیق به شرح زیر طبقه ­بندی شده است:

۰H: بین اندازه مؤسسات حسابرسی و مدیریت سود مبتنی بر جریان نقدی رابطه معناداری وجود ندارد.

۱H: بین اندازه مؤسسات حسابرسی و مدیریت سود مبتنی بر جریان نقدی رابطه معناداری وجود دارد.

نتایج حاصل از فرضیه فوق با بهره گرفتن از روش EGLS در جدول (۴-۸) ارائه گردیده است:

(جدول ۴-۸) آزمون فرضیه

Model:

CBEMi,t =α۰+β۱AFSi,t+β۲CFOi,t+β۳Gwthi,t+β۴COYSizei,t+β۵LEVi,t+ε

Method : Panel EGLS (Cross – Section Weights)

Liner estimation after – one – step Weighting matrix

متغیر

ضریب متغیر

انحراف معیار

آماره t

معنی­داری

P-Value

مقدار ثابت ©

۸۶/۰

۲۶/۰

۲۲/۳

۰۰/۰

AFS

۰۵/۰-

۰۷/۰

۷۲/۰-

۴۷/۰

CFO

۰۷/۳E-06

۹۶/۵E-07

۱۴/۵

۰۰/۰

GWTH

۰۰۷/۰-

۰۰۲/۰

۵۱/۲-

۰۱/۰

COYSize

۰۴/۰-

۰۱/۰

۳۲/۲-

۰۲/۰

LEV

۳۹/۰-

۰۶/۰

۷۵/۵-

۰۰/۰

آماره ۹۸/۹

ضریب تعیین تعدیل شده ۶۵/۰

احتمال آماره F 00/0

آماره دوربین واتسون ۸۳/۱

‌بر اساس نتایج حاصل از برازش مدل فرضیه تحقیق، با توجه به P-Value به دست آمده، رابطه معناداری بین اندازه مؤسسه‌ حسابرسی و متغیر وابسته مدیریت سود مبتنی بر جریان نقدی وجود ندارد. با توجه به نتیجه به دست آمده می توان گفت که فرضیه فرعی اول و فرضیه فرعی دوم نیز پذیرفته نمی شود. مقدار آماره دوربین واتسون با عدد ۸۳/۱ عدم­همبستگی بین خطاها را نشان می­دهد. مقدار آماره F در سطح خطای ۵ درصد و میزان اطمینان ۹۵ درصد معناداری کل مدل رگرسیون برازش شده و فرض خطی بودن مدل آن پذیرفته می­ شود. و با توجه به R2 مدل برازش شده ‌می‌توان ادعا کرد در مجموع متغیر استفاده شده در مدل توانسته است ۶۵ درصد تغییرات متغیر وابسته میزان مدیریت سود مبتنی بر نقدینگی را توضیح دهند

۴-۹- خلاصه فصل

موضوعات: بدون موضوع  لینک ثابت


فرم در حال بارگذاری ...